- 想投資美股但對美股不了解的人
- 投資美股多年但沒有交易系統的人
- 想多了解其他選股邏輯的人
- 想學習動能投資的人
- 想投資美股卻不知道有哪些券商、有哪些網站與工具可使用的人
"如果你找尋的是生活以外花些許力氣就能持續獲利的方法"，那這本書非常適合你
內容概要
美股買賣初學指引的作者蘇百舜，為推廣美股投資的部落格：百舜的美股投資專欄的版主，對於傾力推廣投資美股的他，在這本書中提出了好幾項美股相較於其他市場所擁有的最大的優勢與其遊戲規則，並先從複利與馬太效應導入大家中長線投資的思維及挑選競爭力強的公司的觀念，一步一步的打好投資根基，書中不但介紹了一些作者認為"不容易改變"的產業及公司，給了讀者一些口袋名單已備日後觀察，抓緊投資先機，更還無私地將選股SOP及需要用到的選股網站一併鉅細靡遺的介紹給書本前的讀者。
為什麼要選擇美股投資
書中具體提到了以下幾點，投資美股相對其他市場的優勢 :
- 美股不斷創高，向上趨勢較台股明顯且平順
- 美國是世界第一大經濟體，景氣循環時間長
- 美國內需佔GDP一半以上，了解美國經濟就贏一半
- 美國大型股法人持股比重高達9成，籌碼相對穩定
- 美股大型公司市值大，股價不容易被操控
- 擁有"不容易變動"之特性的股票相對的多
*此圖為截自書中台股加權與美股S&P500走勢圖比較
在這其中我取第三點來說，書中提到美國S&P公司中的外銷占總營收比重，美國佔53%，其他國家從2006年起就開始低於50%，近幾年還有持續著下降的趨勢，單一國家的比重也不高，而美國內需民生消費也佔了總GDP的七成左右，這些數據都可以足以證明，美國只要搞好自己的經濟、維持其不可撼動的競爭力就好，相對台股來說，不太受單一國家影響太大且長線趨勢是較為明顯，對於長期做多的投資人，美股市場是相對有利的。
獨創S.H.A.S.E.R 6 指標買飆股
動能投資與價值投資，都幾?
此書分享了一個可實作的均線動能交易系統，並提到為何自己雖然很愛研究公司基本面但卻選擇使用了動能投資法而不是價值投資法，書中提到了這兩種投資哲學的不同，也都有個別的優點與代價，價值投資法必須要深入了解一個產業和公司，相對的也必須要學會忍受面對帳戶暫時大額虧損的痛苦，而動能投資法則是可能會錯過該產業從若是轉為強勢的這一大段獲利，但相對的只要追好強勢股，就能有不錯的獲利，如果你對任何產業都不熟悉，那動能投資法會更加適合你。
四個步驟十分鐘選出強勢股的選股策略
書中作者獨創的H.A.S.E選股法，H為股價創新高、A為成交金額、S為產業、E為每股盈餘，透過這四步驟選出強勢股，而書中也透過一個一個步驟教你如何使用個別網站的資料完成選股。
這邊特別要提到選股步驟 H-創新高的股票，要選創新高的股票買，對人性來說是很困難的事，尤其是從事台股的朋友對買創新高的股票常常有不好的回憶，因為常常被騙，常常演變成追高殺低，不過作者認為，在美股裡只要針對的是大型股，創新高反而是一個好的進場訊號，因為股票市值高就不太容易受到人為操控，因為背後推升股價的動能很大，再加上如果大型法人們認同了這股動能，股價就會更往上堆高，進而啟動馬太效應，持續好幾年的正向循環。
搭配三條均線為主體所構成的動能投資系統
作者在書中使用了三條均線做為出入場的依據，特別是先根據大盤K線與均線目前的狀態，作為整體部位做多或出場主要依據，其實對一些沒有交易系統的讀者來說，是可以拿來直接實用或參考的系統，書中將從1990年的歷史線圖開始講起，鉅細靡遺地探討每一次成功和失敗的進出場點。建議要使用系統前先大量回測看看適不適合自己的心性，再根據自己的個性稍加調整會更好。
私藏的生活美股與壟斷市場的公司清單
如果不想直接買透過動能選股法選出來的那些不懂的股票，作者也介紹了一些日常必須的個股、Faang尖牙股、以及一些作者覺得難以改變的壟斷市場的公司，其中指數界的龍頭MSCI最讓人印象深刻，其指數業務佔公司總利潤的70%!!對各種指數ETF稍微了解的人都知道，市面上要從美國買各國指數編列的ETF，幾乎第一個想到的都是MSCI，然而這樣的股票更符合了能長期持有的特性 - 強大且難以動搖的競爭力，透過本書的介紹讓讀者不僅僅是多了對一些公司的認識，並能從作者這些個股分析的內容裡學習到，長期投資的個股我們可以藉由什麼面向去挑選。
推薦度
★★★★☆ 4.5 (滿分五分)
這本書絕對適合所有美股投資初學者閱讀，甚至是完全沒有美股投資經驗的人閱讀，雖說本書份量不算太厚(176頁)，但其實看不太到有太多贅述的內容。本書從為何選大型股作為主要投資的項目，並將選股的選股邏輯、需要的選股網站的教學、私藏個股的分析分享、甚至到一個完整的均線交易系統，選股到買股的流程一條龍式的全部在本書一覽無遺。對於美股投資有些許經驗的讀者來說，本書後面介紹的產業類股與一些壟斷市場的個股，算是可以從中獲得一些不同的選股邏輯與產業看法，作為中文美股原創書籍來說，本書算是少數非常值得閱讀的一本，也算是少數美股個股一條龍實戰的書籍，對於想找到第一本美股個股實戰書籍的讀者，這本書推薦給您。
每當我走進誠品想找一下這本書，發現它總是被放在最下面或最不起眼的地方，這本書真的太被低估了，對照其他本書的中文原創的美股書籍的內容，真的是很扎實很佛(常翻過其他中文原創美股和ETF的書應該可以理解...)。這本書的系統我相信是真的可以帶著大家達到穩定打敗大盤的績效。
少掉的半顆星在哪裡
但優點說了這麼多，我就在這點出一些我認為可以修正的部分：
1.均線週期與信念
本書是運用20天、60天、*260天三條均線作順勢交易系統，其中將260天年線當作一個慣性的依據，跌破後在突破年線並在三條均線多頭排列再進去做多，看起來很保險，但你可以看到書中提到2015年這一段，從低點回到系統開始做多這段已經漲回60%了，你預設市場未來也會有慣性，這就等於預測了市場，再加上用到*260天的均線週期太長，還要等到多頭排列才進場，這最大的風險就是未來不再照著過去慣性走，而你可能會錯過行情。想想看如果之後每兩三年都來一次急跌急漲V型反轉屢試不爽，會發生什麼事? 就是你很大部分有行情的時間不在市場上，你的報酬很可能會不太好看，當然這些都只是信念不同的想法落差沒有所謂的錯與對。
*作者使用的260天的均線週期，也就是52週週期，過去很多研究動能的文獻顯示，價格比52週(12個月)前高的資產往後的績效是很好的，如果你是保守一點的投資人，沿用本書的系統也是一個不錯的方式，但是基於不預測市場、僅把均線當作規避重大風險的濾網之原則來說，我會參考只用一條260天長均線，而不考慮其他短均線。
書中2015年使用系統的K線回測圖解
2.用動能投資法單筆買賣SPY的績效不太理想，建議可以帶入定期定額的配置提高報酬
如果同樣時段的績效(2000年初~2017年底)拿來跟60/40 經典股債比，是差不多的，分別是7.22%與6.97%，但是動能投資SPY加上定期定額年化率為8.64%，60/40經典股債比再加上定期定額的話，年化率可以達到8.97%，定期定額並持有SPY年化率是最高的9.63%。
大家可能覺得說只有一段時間的樣本拿來討論沒什麼公信力，所以我們再拿*2007~2020這段以及2000~2008對投資人來說比較煎熬的期間來做比較。會選2007年~2020年這段期間，是因為2007年摸高隔年碰到金融海嘯，中間又碰到中美貿易、武漢肺炎，最後回來前高，這段週期比較符合長期投資碰到一段比較完整的景氣循環，因為S&P500指數在美國經濟結構出現問題前，是會不斷創高的，而2000年~2008年就是連續兩次摸高隔年泡沫，最極端的衰尾例子，也就是長期投資人可能遇到的最壞的情況。
由這個表可以看到，動能投資最亮眼的地方，2000年到2008年這段，這顯示出動能投資SPY最大的優點就是可以規避掉超大型的回檔，績效不太受影響，而這段經典股債比和SPY指數投資者會比較辛苦一點。但是再從2007年到*2020年這段較長期的循環，動能投資的績效就沒這麼好了，雖說SPY指數投資者績效看起來績效最好，但要注意的是SPY的回檔問題，像是2008年就回檔將近50%，
還有你一定發現定期定額為什麼績效幾乎都贏過單筆買賣的，原因是指數是持續往上的，而定期定額本身特性就具有買低賣高的特性，所以只要確定資產長期向上，長期績效就會有不錯的表現，很建議投資人使用定期定額投資指數型ETF。
所以說長期來看，為了7.22%的報酬率，其實不用這麼辛苦，還要看均線金叉又死叉，照著60/40股債比再加上定期定額投入，每年調整一次整體的部位，就可以有比7.22%更好的表現，或是你風險承受度比較大，定期定額買進持有SPY也是相對輕鬆報酬又不差的選擇。
不知道怎麼回測定期定額績效的朋友們可以使用這個網站：Moneydj定期定額試算
*2020年績效算到8月14日為止
作者蘇百舜的部落格：百舜的美股投資專欄
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